Аллаберганов А.К.
В статье рассматривается влияние изменения курса валют на основные финансовые показатели деятельности: чистый прибыль и денежный поток предприятий при реализации внешнеэкономической деятельности.

Достижение целей государственной стратегии развития машиностроительного комплекса (МСК) Российской Федерации может быть обеспечено только за счет повышения эффективности процессов производства машиностроительного оборудования, востребованной рынком, выведением на рынок продукции со значительно улучшенными или качественно новыми потребительскими свойствами, что требует существенного повышения эффективности производственных систем и которое может быть обеспечено постоянным обновлением основных производственных фондов (ОПФ) предприятий, их модернизации и диверсификации производства путем реализаций инновационных проектов развития предприятия.

Реализация программ по модернизации основных фондов предприятий в настоящее время зачастую связана с приобретением импортного оборудования. Для этого предприятия должны располагать необходимыми валютными ресурсами и средствами в обслуживающих их коммерческих банках.

Сложная политическая и экономическая ситуация в стране, введение экономических и финансовых санкций, опубликование в средствах массовой информации пессимистических прогнозов состояния и перспектив развития мировой и российской экономики оказали негативное влияние на действия хозяйствующих субъектов, их экономические и финансовые показатели, реализацию инвестиционных проектов, колебания курсов валют на внутреннем и внешних рынках. В течение полугода курс иностранных валют по отношению к рублю вырос почти в два раза, в частности, курс американского доллара вырос с 40 до 70 рублей.

Рисунок 1_ Изменение курса доллара за период 2013-2015 годы [1]

111

В этих условиях проведение импортных операций по закупке промышленного оборудования и сырья и реализации производимой продукции на экспорт требует серьезного анализа денежных потоков предприятия и оценки показателей финансовых результатов его деятельности, в частности, чистой прибыли и денежных потоков.

Существующие методики зачастую дают оценочные значения влияния изменения курса валют на финансовые показатели деятельности предприятия. В работе [2] предложена методика оценки показателей производственно – финансовой деятельности предприятия с использованием стоимостной модели, построенной на основе бухгалтерских проводок как наиболее полно и достоверно отражающих хозяйственную деятельность предприятия, и позволяющая оценивать эффективность привлечения инвестиций для реализации инновационного проекта развития машиностроительного предприятия.

Задача оценки влияние изменения валютных курсов на денежный поток предприятия при проведении импортно-экспортных операций решалась в следующей постановке.

Предприятие производит модернизацию основных средств производства путем закупки импортного оборудования, оплачивает все расходы, связанные с покупкой валюты в коммерческом банке, оплатой таможенных процедур (уплата таможенной пошлины и сборов), доставкой и наладкой оборудования на предприятии.

На данном оборудовании производится продукция, часть которой экспортируется, а оставшаяся реализуется на внутреннем рынке. Для осуществления текущей деятельности предприятие продает часть полученной валютной выручки коммерческому банку. Рассматривается диапазон изменения курса валюты от 40 до 80 рублей за доллар. В качестве ограничения при решении задачи предполагается, что курсы валюты при покупке импортного оборудования и продажи продукции предприятия на экспорт одинаковые.

В таблице 1 представлены значения чистой прибыли предприятия после погашения обязательств по налогам и сборам при различных вариантах экспорта произведенной продукции, курсах валюты и доли продажи валютной выручки.

 

Таблица 1_Значения чистой прибыли предприятия в зависимости от курса валюты, доли экспортируемой продукции и продажи валютной выручки

 

Чистая прибыль Продажа валютной выручки
Курс валюты Экспорт 0% 30% 50% 80% 100%
0% 1 721 215 1 721 215 1 721 215 1 721 215 1 721 215
40,00 10% 1758611 1752731 1748811 1742930 1739010
30% 1833405 1815764 1804003 1786361 1774601
50% 1908198 1878796 1859195 1829793 1810191
80% 2020388 1973345 1941983 1894939 1863577
100% 2095182 2036377 1997175 1938370 1899168
Чистая прибыль Продажа валютной выручки
Курс валюты Экспорт 0% 30% 50% 80% 100%
0% 1 825 250 1 825 250 1825250 1 825 250 1 825 250
0% 1 825 250 1 825 250 1825250 1 825 250 1 825 250
50,00 10% 1866752 1860226 1855875 1849350 1844999
30% 1949755 1930177 1917126 1897548 1884496
50% 2032758 2000129 1978376 1945746 1923993
80% 2157263 2105055 2070251 2018044 1983239
100% 2240266 2175007 2131501 2066242 2022736
0% 1 929 268 1 929 268 1 929 268 1 929 268 1 929 268
60,00 10% 1974873 1967702 1962921 1955750 1950969
30% 2066083 2044569 2030227 2008714 1994371
50% 2157292 2121437 2097533 2061677 2037774
80% 2294107 2236738 2198492 2141123 2102877
100% 2385317 2313606 2265798 2194087 2146280
0% 2 137 265 2 137 265 2 137 265 2 137 265 2 137 265
80,00 10% 2191073 2182612 2176972 2168510 2162870
30% 2298691 2273307 2256385 2231002 2214080
50% 2406308 2364003 2335799 2293493 2265289
80% 2567734 2500045 2454919 2387230 2342104
100% 2675352 2590740 2534333 2449722 2393314

 

Анализируя данные, представленные в таблице, можно видеть, что величина чистой прибыли предприятия увеличивается при увеличении доли экспортируемой продукции, курса валюты и уменьшается с ростом доли продаваемой валютной выручки из-за разности курсов учета валюты на текущем валютном счете по курсу центрального банка и курса покупки валюты коммерческим банком.

Leave a Reply

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

Яндекс.Метрика